El cierre de la venta de Caser pasó para el próximo año. Se estima que la negociación culminará el 20 de enero del 2010, por la cuantiosa cifra de 1.000 millones de euros. La negociación al final resultó ser con la compañía de seguros suiza, Helvetia. Seleccionada entre las que participaron en la primera ronda de ofertas, como Nationale Nederlanden, Santalucía, Helvetia y Aegas.

Hubo retraso en la recepción de las ofertas finales, el mes de diciembre y las fiestas decembrina y el cierre de balances y de cuentas. Todo esto alargo la negociación y generó retraso hasta el 2020. Las ofertas fueron valoradas tanto por el consejo de administración como por los accionistas.

Pero el precio de oferta también es una variable decisiva así como el plan industrial que se tenga a futuro, para la compañía. Así lo expresa el asesor de inversión de una de las partes negociadoras. “La postura que adopten los bancos que son a la vez accionistas y distribuidores de Caser será fundamental”.

A la vez sostiene, “…a ellos no les importa únicamente el precio. También quieren que la empresa compradora tenga un proyecto sólido, que garantice el futuro de Caser”.

La venta de Caser debe ser un negocio que genere plusvalías a los accionistas, al venderla a los precios que se tiene considerado. Muchas de las entidades tienen subvalorada a esta aseguradora, por debajo de su valor contable en balance.

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La venta a Seguros Helvetia

El comprador de la aseguradora Caser, será la compañía de seguros Helvetia. Ya se inició el período de negociación particular con la aseguradora suiza. Y la operación se cerrará por 1.000 millones de euros, el próximo mes de enero.

Asimismo, tanto CaixaBank, Abanca, Bankia como la firma francesa Covéa, firmaron un acuerdo de exclusividad para negociar con Helvetia. Cabe destacar, las cuatro principales accionistas de Caser, cuyas participaciones colocaron en venta. En este sentido, Bankia controla el 15% de Caser. Por otra parte, CaixaBank tiene el 11,5% y Abanca el 9,9%.

Mientras que Covéa, finalmente decidió vender el 20% que maneja. Inicialmente consideró la posibilidad de comprar Caser, sin embargo, el 56% se decidió por la venta.

Hay otro porcentaje de accionistas minoritarios, como Sabadell, Cecabank y BBVA. Sabadel tiene un 1,79% de participación, Cecabank por su parte, tiene una participación accionaria del 1,55% y el BBVA posee el 0,24% de las acciones.

Estas empresas minoritarias también anunciaron que finalizaran su participación, si le precio de venta era adecuado para ellos. Cabe destacar que estas empresas heredaron su participación de las compras de cajas de ahorros, como CAM por ejemplo, de Catalunya Caixa o Unnim.

Uno de los valores más preciados de Caser es la alianza que tiene de banca-seguros con diferentes excajas. Como por ejemplo Ibercaja, la cual cuenta con el 13,95% de su capital. Y que además, tiene el acuerdo más importante de Caser para la distribución de sus productos.

Por otra parte está Liberbank, que es accionista con un 12,2% de participación y distribuidor de seguros. Y Unicaja, que cuenta con el 9,9% de participación y además vende seguros generales de Caser. Para finalmente Sumar un total de 36,1% de todo el capital de la aseguradora.

Sin embargo, la entidad aragonesa y la firma que dirige Manuel Menéndez estiman disminuir su participación hasta llegar al 9,9%. A partir del cual,  la normativa bancaria penaliza a las compañías aseguradoras por las exigencias de capital.

Desde la década de los años 60, Caser está vinculada a las cajas de ahorros. En los últimos 10 años, el proceso de transformación del sector de cajas, trajo como consecuencia, que muchas de las entidades financieras, llegaran a ser accionistas de Caser. Como fueron los casos de Bankis, Banco Sabadell o Caixabank.

En el mismo sentido, Ageas también presentó una oferta vinculante. Por lo que en caso de que no se cierre la negociación con Helvetia, espera tener la oportunidad de comprar Caser. Por su parte, Andalucía mostró igualmente interés en comprar Caser.

Cabe destacar que una de las firmas que estaban mejor posicionadas para adquirir caser es Andalucía. La compañía aseguradora líder en seguros de decesos. La cual lleva cinco años en proceso de diversificación. Lo que le llevó a adquirir el negocio que mantenía en España el grupo Aviva.

Esta operación convirtió a la firma en buen jugador en el negocio de fondos y planes de pensiones. Y por supuesto, lo llevó a convertirse en socio de los seguros de vida de Unicaja.

Pero al final, simplemente no entregó la oferta vinculante para la compra de Caser. Al igual que Nationale Nederlanden que tampoco presentó oferta.

Sin embargo, Santalucía tuvo la posibilidad de entrar nuevamente en el negocio. A pesar de que no entregó ninguna oferta vinculante, pero sí realizó una solicitud para que le ampliaran el tiempo.

Sin duda alguna, el cierre de la operación aplacará las cuentas de resultados de los principales accionistas que venderán su participación. Pues el 2019, no presentó buenos resultados para las compañías aseguradoras.

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